Dados recentes da Bloomberg revelam que o mercado de ações de Taiwan superou o do Reino Unido, atingindo um valor combinado de aproximadamente US$ 4,3 trilhões. Este feito é impulsionado principalmente pela demanda por chips de IA, apesar da economia taiwanesa ser menos de um quarto da britânica. A Coreia do Sul, com Samsung e SK Hynix, segue de perto.
A TSMC, gigante de chips, representa cerca de US$ 1,98 trilhão do valor de mercado de Taiwan, ou impressionantes 40% do total. Essa dependência de uma única empresa é incomum; para contextualizar, a Apple corresponde a cerca de 7% do S&P 500.
A Comissão Supervisora Financeira de Taiwan elevou o limite de investimento em uma única ação para fundos de ações locais, de 10% para 25%. Esta mudança, que se aplica a empresas com peso de mercado superior a 10% (apenas a TSMC atende), resultou em um salto de 4,3% nas ações da TSMC e um aumento de 2,7% no índice TAIEX.
A TSMC registrou lucros recordes no primeiro trimestre, com um aumento de 40,6% no lucro líquido, atingindo US$ 18 bilhões. A empresa projeta um crescimento de receita superior a 30% para o ano e planeja expandir sua produção de chips de 3nm para atender à demanda de IA, que deve superar a oferta até 2027.
O mercado KOSPI da Coreia do Sul já ultrapassou a Alemanha e a França este ano. Samsung e SK Hynix, com suas ações valorizando exponencialmente, representam quase metade do peso do índice, refletindo o superciclo da memória e a alta demanda por HBM.
William Bratton, do BNP Paribas, observa que as empresas europeias, com exceção da ASML, têm pouca exposição ao desenvolvimento de hardware de IA. Ele sugere que a Coreia do Sul também poderá superar o Reino Unido se a tendência atual persistir.
A diferença entre os mercados asiáticos e europeus ressalta a concentração dos benefícios financeiros do boom da IA. Embora o PIB de Taiwan (US$ 977 bilhões) seja significativamente menor que o do Reino Unido (US$ 4,3 trilhões), o valor de seus mercados de ações inverteu-se.