Enquanto gigantes como TSMC e Samsung correm para os 2nm, um trio de fundições de “nós maduros” – GlobalFoundries, UMC e SMIC – concentra seus bilhões na expansão de capacidade de 22nm e acima.
Esses chips são vitais para setores como automotivo, servidores de IA, módulos RF front-end, drivers de display, controles industriais e sistemas de defesa.
Em 2025, juntas, faturaram US$ 24 bilhões, detendo aproximadamente 13,5% do mercado global de fundição.
Cada uma dessas fundições persegue um caminho fundamentalmente diferente, moldado por fatores geográficos, regulatórios e escolhas tecnológicas.
A GloFo saiu do desenvolvimento de ponta em 2018 e se reposicionou como uma fundição de especialidades, focada em plataformas diferenciadas. Em 2025, registrou US$ 6,79 bilhões em receita (aumento de 1% ano a ano), com o segmento automotivo atingindo um recorde de US$ 1,4 bilhão (aumento de 17% ano a ano).
A GloFo expandiu-se além da fabricação pura com aquisições-chave:
Opera cinco unidades fabris, estrategicamente localizadas:
A previsão de Capex da GloFo para 2026 (15% a 20% da receita) representa um salto significativo, impulsionado pela demanda “sobrescrita” em fotônica de silício, 22FDX e SiGe. Embora isso possa comprimir o fluxo de caixa livre a curto prazo, pré-pagamentos de clientes e acordos de longo prazo sustentam os investimentos.
Em 2025, relatórios de uma avaliação interna, apelidada de “Projeto Ultron”, exploraram uma possível aquisição da UMC pela GloFo, que criaria uma fundição de nós maduros com aproximadamente 28% de participação de mercado. A UMC negou as conversas ativas de fusão, e as barreiras regulatórias entre Taiwan, China e EUA são provavelmente intransponíveis.
A UMC reportou forte desempenho no 1º trimestre de 2026, com receita de NT$ 61,04 bilhões (aproximadamente US$ 1,93 bilhão) e lucro líquido disparando 107,9% ano a ano. A margem bruta foi de 29,2% e a utilização da capacidade de 79%, com projeções de aumento para o 2º trimestre.
O nó de 22nm é o principal motor de crescimento da UMC, com receita 93% maior em 2025, representando 14% do total. Juntamente com 28nm, respondem por 34% a 36% da receita trimestral de wafers.
A UMC domina a produção de ICs de driver de display (DDIC) para painéis pequenos (mais de 90% do mercado em 28nm) e lançou uma plataforma avançada de 22nm de alta voltagem embarcada (eHV) em 2024, visando displays OLED de próxima geração para smartphones.
A UMC opera 12 fabs com capacidade combinada superior a 400.000 wafers equivalentes de 12 polegadas por mês. Sua mais nova, a Fab 12i Fase 3 em Singapura, iniciou em abril do ano passado e começará a produção em volume de 22/28nm este ano.
O item mais significativo no roteiro da UMC é o nó FinFET de 12nm, codesenvolvido com a Intel e previsto para produção em massa em 2027 nas fabs da Intel no Arizona. Esta parceria oferece desempenho 10% maior, consumo de energia 20% menor e área cerca de 10% reduzida em comparação com o 14FFC existente da UMC. A UMC direciona a maioria de seu investimento em P&D para este nó.
A SMIC registrou receita recorde de US$ 9,33 bilhões em 2025, um aumento de 16,2% ano a ano. A utilização anual média foi de 93,5%, e as remessas de wafers cresceram 20,9%. Contudo, o investimento maciço de mais de US$ 7 bilhões em Capex está comprimindo as margens, com a margem bruta anual em 21%.
Embora oficialmente abranja de 350nm a 7nm, a vasta maioria da produção da SMIC se concentra em 28nm e acima, para smartphones, redes e DDICs. Nós de 40nm a 180nm atendem analógicos, gerenciamento de energia, RF, sensores de imagem e microcontroladores.
Seus processos avançados N+2 (classe 7nm) estão em produção para a Huawei, com capacidade estimada de 20.000 WSPM. O N+3, confirmado no Kirin 9030 da Huawei, estende a escala de classe 7nm usando multi-padrão DUV, embora seja equivalente a 7nm/6nm em termos absolutos, e não um verdadeiro nó de 5nm.
Quatro novas grandes fábricas de 12 polegadas estão em construção ou recentemente concluídas na China, incluindo uma instalação de US$ 8,87 bilhões, visando coletivamente aproximadamente 340.000 wafers por mês de nova capacidade de 28nm e superior.
No entanto, controles de exportação de EUA, Holanda, Japão e Taiwan limitam severamente a capacidade da SMIC de escalar seus nós avançados. A empresa está na Lista de Entidades dos EUA desde dezembro de 2020, bloqueando o acesso a scanners EUV e apertando progressivamente o fornecimento de equipamentos DUV e de gravação. Sua capacidade de nós avançados permanecerá nas dezenas de milhares de wafers por mês, em vez das centenas de milhares que uma expansão irrestrita almejaria.
Os preços da SMIC refletem as pressões competitivas no segmento de nós maduros, com a empresa tendo supostamente cortado os preços de wafers de 28nm em cerca de 40% no início de 2025, antes de reverter com um aumento de cerca de 10% mais tarde no ano.
Após dois anos de quedas de preços impulsionadas por adições de capacidade chinesas, o segmento de nós maduros está atingindo um piso. Relatórios indicam que UMC, VIS, Powerchip e Nexchip estavam preparando aumentos de preços de até 10% de abril a junho deste ano.
Um grande fator é a oferta apertada juntamente com a recuperação cíclica. A TSMC tem realocado a capacidade de produção de 40-90nm para embalagens avançadas CoWoS e fabricação de interposer de silício para aceleradores de IA, reduzindo a oferta de wafers de nós maduros da maior fundição do mundo.
A demanda de setores como automotivo, ICs de gerenciamento de energia para servidores de IA, DDICs e microcontroladores com flash embarcado continua a crescer.
Se essas três fundições permanecerão independentes é uma questão em aberto. Os relatórios do “Projeto Ultron” sugerem que pelo menos uma parte considerou a consolidação, e a lógica para fazê-lo, em termos econômicos, cresce à medida que as margens se comprimem e os requisitos de Capex aumentam.
Enquanto a expansão da SMIC é apoiada pelo Estado, a da GloFo está ligada à política industrial e gastos de defesa dos EUA, e o futuro da UMC depende se o FinFET de 12nm com a Intel pode gerar as receitas que os serviços de nós maduros puros não conseguem.